新闻交易法

富德平台充分了解到知识在当今巨大的金融市场交易中具备如何强大的影响力。所有成功的交易者都了解这点。您可以将其视为营造您堡垒的基石。正是基于扎实的基础，您将构建知识结构和形成交易习惯，这有助于您成为一个成功的交易者。无论您在金融市场选择什么交易工具或资产，深刻了解核心市场参与者只会对您裨益良多。在交易者学院这部分，我们会探究一种市场分析方法——新闻交易法，您可以将之运用并驰骋于金融市场。

新闻交易法，一般是指基本分析，考虑因素包括地缘政治新闻事件、市场情绪指数和经济指标数据，有助于交易者在金融市场中作出明智决策。这一原则的根源在于，任何时候的资产被估值过高或过低，都处于不断自我修正的过程，并逐步接近他们的真正值。新闻交易法可用于确立真正值，所以交易者可以利用资产的上涨或下跌来获利。正是出于这个原因，新闻交易法集中关注外在事件。它的核心理念是：事件影响市场情绪，市场情绪驱动市场。

市场研究对于新闻交易法极为重要，因为所有信息都非常重要，它可能潜在地透露更多资产的真正值（换言之，市场行情的可能走向）。这就是为什么新闻交易法如此关注影响资产市场价格的外部因素。这些外部因素包含地缘政治新闻（自然灾害、全球冲突）、市场新闻（企业破产、合并）、经济指标（GDP、就业报告、利率决议）以及市场情绪指数。现在让我们来一睹这些外部因素数量，同时探索它们在金融市场所发挥的角色作用。

地缘政治事件由地理和政治两个因素组成。地理因素与世界自然特征和全球人口有关。政治因素与政治或政府结构有关，往往将政党和国与国之间的关系考虑在内。地理和政治因素都扮演着影响或划定一个国家或地区的角色，可用于经济表现分析。反过来，这有助于我们预计该国家或地区的交易资产的未来表现。以下是可被用于基本分析示例的地缘政治事件：

灾害

灾害包括自然和人为方面，对金融市场具有极大冲击力。它们威胁到受影响地区人们的生命，扰乱人们的日常生活。此外，灾难会损害（或在最坏情况下，完全摧毁）基础设施，而基础设施基本上是经济体的支柱。

一个鲜明的灾难示例：2010年，英国石油公司在墨西哥湾租用的石油钻井平台发生爆炸。自爆炸发生后，每天数千桶石油泄漏进海洋。不出所料，英国石油公司股票大幅下跌，导致公司损失近250亿美元市值。石油泄漏所带来的负面影响远不止英国石油公司股票下跌。

该地区的房产价值也同样遭遇暴跌。不仅是石油泄漏附近的沿海地区受到房价下跌影响，其他更远的内陆地区也受到影响。石油泄漏污染的近635英里海岸渔场受损最为严重，对该地区房市和就业产生相当大的连锁反应。由于2010年英国石油公司的石油泄漏事件，其直接影响是丢失近2.2万就业岗位。

此次灾难带来的影响远超过短期效应。石油泄漏让邻近的房产购买继续被贴上不良社会标签，令房价下跌高达15%。此次石油泄漏令英国石油公司损失总额近84亿美元，同时对于英国GDP和美元价值带来后续的负面影响。

战争

比其他任何事物都能影响资产价值的是战争的存在，甚至不需真正发生冲突——中东地区的战争迹象就足以引发原油价格急速上升，因为该地区在石油行业占据重要地位，是主要的石油出口商。

为什么原油价格在这些战争时期会大幅上升？答案很简单：供给和需求。冲突地区的原油产量显示下降，或者是完全停止生产。这导致市场原油供给下降，因此引发价格快速上升。

除了战争时期中东地区原油价格上升，军事装备公司和武器制造商的股票也预计会上升，因为该地区会为军事冲突做准备。就像原油价格走势一样，军事装备公司和武器制造商的股票受供求关系变化影响。生产军事装备的原材料需求上升，进而其价格上升，这产生了多米诺骨牌效应。因此，负责开采原材料生产武器的矿业公司股票价格也预计会上升。

现在我们知道地缘政治事件在影响金融市场方面发挥着多大的作用。接下来，我们要研究经济指标，它是另一个可以探究的主要因素，有助于我们更好的了解价格趋势如何移动。一个经济指标是对一国经济的统计数据，交易者可以通过分析经济状况和预测未来表现。正如其名，经济指标基本上表明一国当前的经济状况，并对未来表现作出解读。经济指标可以大致分类为以下：

领先指标

一个领先指标通常指相对于一国经济周期波动，在指标的时间上领先，因此可以作为交易者选择短期头寸的方式。一个特别有益的领先指标是股票市场回报率，因为它们的上涨或下跌通常早于一国经济波动周期。其他有利于交易者观察的领先指标是当前建筑许可证的申请数量、一国或地区的货币供应（换言之，一定时期汇总的货币资产）以及消费者预期调查的结果。

滞后指标

正如其名，滞后指标通常记录了已经显示一国经济状况的数据变化。一个示例：报告中显示的累积数据是已经过去的事件。基本分析的一个奇特不协调之处，是交易者关注并且十分依赖的许多指标，实际上是滞后指标。认为滞后指标能证明这种数量效应对金融市场的影响，虽然这种看法似乎相当古怪且无益，但是它们确实如此。这是因为大多数每天出现的交易活动深植于交易心理学。一种货币的走势受市场情绪影响程度相当于（某些人甚至会认为远大于）资产负债表上的数字。从而，滞后指标就像贸易收支数据和利率数据一样，当您作交易决策时，值得重点关注。

一旦我们对经济指标有更深入的了解，同时知道它们各自所代表的范畴，我们就可以关注一些重要的经济指标，查看其在新闻交易中发挥的主要作用。以下经济指标是金融市场的原动力，作为一名富德交易者，深入了解它们将使您作出更明智的决策，从而可以在交易中作出正确的抉择。

国内生产总值 (GDP)

国内生产总值（GDP）是指一个国家在一定时期内生产的所有产品和劳务的市场价值。 GDP让交易者了解到一国经济是处于增长状态还是萎缩。一个GDP数据大于前值，表明经济扩张；相反，若一个GDP数据低于前值，表明经济萎缩。因此，GDP数据高于预期值，这对该国货币来说是好消息。

GDP是一个滞后指标，因为它是按季度公布的。以欧洲为例，由于法国和德国已经提前发布了各自的GDP数据，因此欧洲发布的报告影响得到了缓冲。因为德国和法国几乎占据该地区GDP的一半比例，故交易者发现监测这两个国家的GDP数据更有帮助，从而交易者将根据各自国家的GDP进行交易，而非根据该指标产生的市场情绪交易。当涉及此类先有国家报告，再有区域报告的指标，以上是富德交易者需要注意的地方。

另一点需注意，GDP数据发布是接踵而至的。首先发布的被称为首次预估值（也被称为闪速GDP）。其次发布的是GDP修正值（比如欧盟示例）。最后一个是GDP终值。大多数情况下，最先发布的初值对金融市场的影响力更大。

贸易收支平衡

贸易收支平衡报告是一个国家或经济集团国际收支平衡的关键，因此非常重要。贸易差额通常根据该国巨额货币单位的变动的年度百分比来表示，且通过一段时间内国家进出口的加权来进行统计。

贸易收支平衡对货币强度极具洞察力，因此对外汇交易者来说非常有用。货币价值会受到贸易逆差的不利影响。 如果一个国家的贸易收支平衡统计中报告了某一时期的逆差（也就是说，若数字为负值），这意味着更多的资本正在撤离而不是进入。这种情况是因为进口货物比出口货物多。反之，如果贸易收支平衡报告有贸易顺差，则意味着出口货物比进口货物多。贸易顺差的影响通常有利于货币价值，除非大量现金流出抵消了贸易顺差所带来的利益。

零售额

关注零售额报告且把零售额报告看作重要经济数据，这对交易者来说是有利的，因为它全面衡量了一个国家和地区的总体经济状况。这是因为消费者支出在衡量一国经济活动时具有相当大一部分的影响。积极零售额报告与一国经济的许多其他方面相关。它让交易者对消费者信心怀抱良好印象，同时和零售业的就业状况紧密相关。假如零售额数据较预期值更积极，那么毫无疑问他们对加强该国货币起到一部分作用。

月度零售额报告通常会在次月发布。报告体现了各国或地区的消费者支出习惯。让我们回到欧洲示例，由于法国和德国先发布各自数据，因此整个欧洲地区的零售额报告效应就被削弱。关注欧洲零售额报告的欧元交易者通常会将德国作为主要考虑因素。这很明智，因为德国是欧元区经济体中最具实力的国家。因此，其零售额报告将比衡量整个地区经济状况的总体指标更有帮助。

迄今为止，我们已经概览新闻交易的地缘政治事件和经济指标两个方面，它们有着明显的因果关系，所以您可以很容易地指明事件是如何以及为何引发金融市场行情走势。然而，市场情绪则迥然不同。通过研究金融市场影响，市场情绪告诉我们单靠数据不能影响价格走势和供求。人们的发现可能令人惊讶，相较于所发布的冷硬数据，一些无形事件，如演讲和电视会议更能影响市场情绪。在接下来的段落，我们会学到市场情绪到底具备如何强大的效应，并了解到您具体该如何利用其成为您的交易优势。

演讲的重要性

央行举行的每一次公开讲话时，市场会变得非常专注，并且会逐字剖析。大多数时候，相较于通常早些发布的经济指标数据，这些演讲会更易于交易。为什么会这样呢？这是因为无论央行行长何时发表讲话，全球交易者都会强烈关注，试图整理出央行行长对一国或地区经济状况的看法，找到所有可用线索。央行行长讲话与任何线索都紧密相关，可能会出现财政政策改变的现象，市场情绪会受到很大推动影响。

示例：拯救欧元 2012

欧洲曾遭受2012年年中金融危机日益恶化的风暴影响。欧洲央行行长马里奥·德拉基当时承诺，“不惜一切代价”来拯救欧元。他当时是在伦敦的一个投资会议上发表了讲话，迅速对市场造成影响。当时，欧元已经自5月份开始持续大幅下跌，交投于自2010年6月以来的绝对低位。然而，在他当天发表讲话时，所有的欧洲主要股指收高。此外，欧元上涨，意大利和西班牙的借贷成本下降。

从这我们可以看出，情绪影响市场的方式相当显著。只要一个合适的人简单的几句话语就足以改变一个资产命运，这种力量有时是无法估量的。大多数情况下，当任一主要央行行长发表讲话时，您会发现许多交易者以同样的方式作出反应——密切关注央行行长的讲话。在您开启交易者之旅前，这是值得您牢记的一点。虽然这并非他们的本意，但这些公众演讲都是可交易的事件，因为市场不断寻找体现财政政策潜在变化的线索。请牢记在市场情绪方面，一个央行行长讲话的总体语调会告诉您有关当前经济状况的大量信息。